川渝地区半年报以下半年展望：关注消费复苏白酒估值修复

上半年，四川综指下跌2.20%，重庆综指下跌4.25%。

我们重点关注的四川综指下跌2.20%，重庆综指下跌4.25%日前，四川板块PE为34.91倍，整体估值水平有所下降，重庆板块PE为23.26倍，整体估值水平有所提升分行业看，上半年，川渝地区前三大板块平均增长:农林牧渔业，房地产业，社会服务业从上市公司来看，涨幅前三的分别是CCCC地产，李航科技，创维数码，跌幅前三的分别是姬友，*ST蓝盾和*ST云升

我们重点关注的42家川渝上市公司，平均下跌10.24%，涨幅前三:通威股份，和盛资源，亚华集团，跌幅前三名分别是:丽君，金科，欧弟家居。

清洁能源:在两碳政策和稳增长政策下，川渝地区水，风，光能源供应体系建设将进一步加快。

伴随着川渝风光互补供能系统的发展，区域水电，风电，光伏，储能产业链上的企业将面临新的发展机遇其中，水电行业可关注的相关标的有:川投能源，风电产业链中可关注的相关标的包括:川能电力，光伏产业链中可关注的相关标的有:通威股份

新能源汽车:国产崛起，全产业链快速发展。

新能源产业进入快速增长期，未来汽车电动化，智能化趋势不变，将带动相关产业链迎来快速发展建议关注川渝新能源汽车产业链相关企业，如锂矿，正负极材料，电解液，隔膜，动力电池，整车，充电桩等相关:长安汽车，小康，隆鑫通用，天齐锂业，亚华集团等

白酒:关注疫情后消费的恢复，下半年销售旺季有望保持较快增长。

这一轮疫情在多地爆发，对区域白酒消费场景影响很大，很多白酒企业的销售渠道被阻断解封后，社会整体消费正在恢复，白酒供应链逐渐畅通端午销售数据显示白酒消费回暖趋势良好此外，未来伴随着地方餐厅的放开，白酒餐饮渠道的消费有望进一步恢复

同时，疫情防控期恰逢白酒销售淡季，对川酒全年业绩影响不大，西南市场本身受疫情影响较小伴随着上海，北京，广东等地疫情得到控制，下半年白酒销售旺季白酒企业收入有望保持较快增长建议:五粮液，泸州老窖股份等

风险:宏观经济增长低于预期，新冠肺炎疫情风险持续，消费复苏不及预期。