比亚迪大跌！30余家机构唱多声中惊现风险提示

最近热门股比亚迪股票今天大跌花旗银行在比亚迪的持仓量最近增加了约2.25亿股，与巴菲特之前的持股量一致这引起了市场的广泛猜测，并导致其股价暴跌

值得一提的是，上周有机构提出，比亚迪仍面临发展障碍，目前市场估值极度乐观，可能蕴含较大风险。

作为新能源汽车赛道的龙头股，我们来看看最近券商对它的研究和评级:

近期外资以看涨为主花旗集团6月底发布研究报告称，看好比亚迪股份等新能源汽车领域的股票

高盛7月初发布研究报告称，维持比亚迪买入评级，并将其列入确信买入名单目标价由303港元上调33.7%至405港元公司市值超过1万亿元人民币，已成为全球最有价值的汽车制造商之一认为公司处于爬坡阶段，受新能源汽车和电池总潜在市场增长影响

报道称，回顾特斯拉近几年的业绩会，可以看到行业领导者正在全力拓展汽车设计技术，比如自动驾驶，框架技术和平台升级考虑到比亚迪自身的设计和生产零部件运营模式，相比其他依赖外部资源的竞争对手，可以在更短的周期内展示新的设计

美银证券7月初也发布研报称，维持比亚迪股票买入评级，看好电动汽车销量增长，以及磷酸铁锂电池产品结构的改善和更广泛的应用预期利润率前景可能改善，目标价为375港元

报告显示，该公司上半年汽车销量达64.6万辆，同比增长162%，达到该行全年销售预期的42%大幅增长主要是由于今年新品上市成功，2021年6月基数较低，汽车销量回暖

广发香港:比亚迪安全边际稀缺，建议投资者谨慎。

掌声中，广发香港7月7日发布的一份名为《高处不胜寒》的研究报告提醒市场比亚迪面临的风险据研究，比亚迪目前正处于长期技术投入后的收获期，在国内新能源汽车产业链中占据重要地位但比亚迪发展仍面临障碍，目前市场估值极度乐观，可能蕴含较大风险

香港广发直言，目前股价估值处于高估阶段预计比亚迪2022—2024年EPS分别为3.14元，5.06元，6.29元估值方面，虽然比亚迪的市场估值已切换至净现金倍数，但比亚迪目前高估值水平的安全边际缺乏，建议投资者谨慎行事

广发香港认为，比亚迪在技术研发上的长期投入逐渐得到回报比亚迪2003年进入新能源行业，布局新能源汽车比亚迪主要采用自主R&D和设计，整车和核心零部件一体化生产，自主品牌销售的商业模式原有的技术积累和最近几年来在R&D的持续投入，使得比亚迪在技术研发上具有一定优势，目前正处于红利收获期

与此同时，新能源汽车销量快速增长，品牌效应增强动力电池业务有望在2023年为公司带来巨额收入比亚迪刀锋动力电池可以提升电动车电池在安全性，循环寿命，续航里程等方面的性能，或有广阔的市场空间预计2022年比亚迪动力电池业务将开始快速增长，未来三年动力电池收入将超过传统电池业务

但是，在国际化和成本控制的过程中仍然存在问题语言问题，当地管理，不同国家和地区的政策差异，让比亚迪的国际化举步维艰品牌价值低，品牌接受度低，售后服务不规范，国际竞争激烈，使得比亚迪更容易在竞争中处于劣势长期的管理效率问题和自循环体系让比亚迪的净利润率保持在较低水平此外，比亚迪作为动力电池行业的排头兵，为了占领市场份额，可能会做出更多的价格牺牲，因此对电池业务利润增长的预测不应过分乐观

截至记者发稿时，比亚迪股价报277.2港元，下跌9.65%。

7月12日比亚迪股价走势图