罗普斯金业绩陷入亏损通道?不“差钱”募资补流合理性被关注

李潇潇/电鳗财经正文

电鳗财经关注到，今年一季度，中亿丰绳金材料科技股份有限公司经营业绩出现亏损半年报预告显示，公司业绩亏损仍在持续

最近几天，证监会对绳金最新非公开发行情况进行了反馈，公司的一些问题暴露无疑。

非差钱募捐的合理性受到关注。

Ropes主营业务主要涉及铝材产业链，包括上游再生铝合金铸棒，中游铝建筑型材，下游高端系统门窗定制，2021年，公司以建筑行业为重点，收购全资子公司苏州方正工程技术开发检测有限公司，引入检测检验以及智慧城市的智能化建设。

日前，绳索黄金发布2022年非公开发行a股股票预案，7月22日，绳索黄金发布修订预案公司拟非公开发行2，232.12万股，其中控股股东中益丰控股集团有限公司，实际控制人龚长义认购1，116.06万股本次非公开发行拟募集资金总额为9，999.9万元，扣除发行费用后将全部用于补充公司流动资金

电鳗财经关注到，绳金本次募集资金全部用于补充流动资金，但账面信息显示，公司似乎并不缺钱根据相关公告，2022年3月末，绳索黄金持有的货币基金为2.68亿元，交易性金融资产为1.01亿元此外，2022年3月末，绳金的长期贷款和短期贷款均为零

这种情况也是监管部门高度关注的要求Ropes Gold说明货币资金和交易性金融资产的具体存放情况，是否存在使用限制或被关联方资金占用等情况，以说明货币资金与利息收入的匹配情况此外，绳金还需结合融资成本和发展目标，补充不使用银行贷款的商业合理性，并结合上述情况以及持有和使用大额货币资金和交易性金融资产的计划，说明募集资金规模的合理性和必要性

经营性现金流净额连续两年大幅下降。

2021年，绳索黄金营收和净利润快速增长年报显示，2021年，绳索黄金实现营业收入14.43亿元，同比增长71.84%，归属于上市公司股东的净利润3365.05万元，同比增长25.21%

但电鳗财经关注到，2019年至2021年，绳索黄金经营活动产生的现金流量净额为2060.91万元，—8162.60万元，—2.26亿元最近三个完整报告年度，Ropes Gold经营活动产生的现金流量净额逐年大幅下降，2020年和2021年均为负值对此，绳金在已公布的年报中解释称，2020年经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降496.07%，主要是应收账款，销售，存货及预付材料款增加所致2021年经营活动产生的现金流量净额同比下降176.76%，主要是报告期内应收账款增加及促销，存货增加所致

2022年一季度，绳索黄金共实现营业收入2.88亿元，同比增长37.12%，但归属于上市公司股东的净利润却处于亏损状态公司解释称，亏损主要是铝型材业务毛利率下降，铸铝条和系统门窗业绩不理想所致

可是，公司的业绩亏损趋势似乎并没有停止绳索黄金发布的半年度业绩预告显示，2022年上半年，公司归属于上市公司股东的净利润为亏损1500万元mdash1000万元，去年同期为盈利1053.33万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为亏损2250万元mdash500万元，去年同期为盈利759.39万元对于业绩变动的原因，绳金所在公告中解释称，2022年上半年净利润亏损的主要原因是:铝型材及成品门窗业务受疫情影响市场推广放缓，销售未达到预期，熔融铝杆业务销量较上年同期下降，由于原材料铝锭价格大幅下跌，计提存货减值损失

鉴于上述情况，监管部门要求Ropes Gold结合行业情况，自身经营情况，毛利率，期间费用率以及同行业可比公司情况，说明其2019年，2022年第一季度盈利能力弱，亏损的原因及合理性并说明2021年铝建筑型材业务毛利率大幅下降的原因及合理性，与同行业可比上市公司情况是否存在较大差异

在报告期内，收购了几家子公司。

电鳗金融关注绳金在报告期内多次收购转让子公司2002年底，公司以现金方式购买了王安利，詹淑君，苏州李昌投资合伙企业，中易丰控股持有的苏州中易丰科技有限公司80%的股权截至2022年3月末，绳索黄金商誉余额约为1.42亿元，为上述以现金支付方式收购中易丰科技80%股权新增的商誉

另一方面，Ropes Jin于2021年11月与中亿丰控股签订股权转让协议，Ropes Jin以现金方式购买中亿丰控股持有的方正检测100%股权，交易总价为8910.07万元交易对方承诺方正检测2022年，2023年，2024年经审计的年度扣非净利润分别不低于1050万元，1100万元，1160万元，合计不低于3315万元

根据相关收购公告，根据评估机构出具的评估报告，截至评估基准日2021年6月30日，纳入方正检测评估范围的所有者权益账面价值为4，613.35万元本次评估的最终评估结论为收益法结果:在维持现有用途和持续经营的前提下，苏州方正工程技术开发检测有限公司股东权益价值合计为8，910.07万元，增值4，296.73万元

鉴于上述情况，监管部门要求Ropes Gold结合标的公司的经营及业务发展情况，收购子公司配合公司业务发展或出售子公司之间的关系及公司发展目标，说明收购及转让子公司股权的原因，必要性及合理性前期收购和转让价格确认的依据和过程，转让价格是否公允，是否损害上市公司和中小投资者的合法权益被收购子公司的经营状况，财务状况和业绩，是否达到业绩承诺，是否存在业绩承诺期后业绩大幅下滑的情况上市公司是否为实现业绩承诺而为目标公司承担成本，报告期内商誉减值的具体情况，商誉减值测试的具体方法和参数，商誉减值准备计提是否充分

电鳗金融将持续关注绳金本次非公开发行的后续进展及对上述相关问题的回复。