商业故事丨光伏N型电池大会战

在这场战役中，刀光剑影随处可见。

贝尔实验室，1954年科学家Chabin和Pirson首次制成了实用的单晶硅太阳能电池，并公布了一种将光能转化为电能的实用光伏发电技术

1989年，澳大利亚新南威尔士大学马丁·格林教授和他的研究团队公布了一项PERC电池技术的研究成果，实现了22.8%的实验室效率自此，PERC科技即将在光伏产业发展史上书写浓墨重彩的篇章，打造出隆基绿色能源，金高科技等一批千亿市值的光伏企业

正如马丁·格林揭开了PERC电池技术的起点，HJT和IBC技术研究的起源，N型电池技术路线的分支，诞生于1974年至1975年但是，N型电池技术起得早，却赶上了后集由于初期实验室所能达到的转换效率较低，且量产的可见成本高于PERC技术，N型电池技术的产业化直到2017年后才加速

可是，当PERC技术和N型技术迎来迭代融合时，一场属于光伏制造业的大会战悄然打响。

"政策的利好和行业的火热，注定了N型技术赛道的竞争不平静."一位光伏企业人士告诉21世纪经济报道记者，该人士所在的光伏公司今年在N型技术的布局上也花了不少钱。

跨越国界的人会引来猜测性的问题

日前，中国乐高积木企业慕邦高科股价跌停。

这并不奇怪今年6月，该公司豪掷安义县8GW拓普康电池投资项目时，遭到质疑从财务角度来看，业绩亏损，总资产不足11亿元的慕邦高科，有实力投资数十亿美元的拓普康光伏电池项目吗

这个难度无异于巧妇难为无米之炊而慕邦高科也不是没有自知之明其在宣布上述投资时表示，公司目前不从事光伏电池业务，也不具备拓普康光伏电池R&D人才和生产技术储备

但这家主营业务为益智玩具的公司，从此走上了拓普康电池的扩张布局之路。

7月中下旬，公司与梧州市签订10GW拓普康光伏电池生产基地项目，总投资52亿元8月中旬，沐邦高科宣布终止与安义县的合作，转头与湖北鄂城区签署《战略合作框架协议》，随后投资10GW规模的拓普康光伏电池生产基地项目，预计投资48亿元

这一戏剧性的变化立即引起了交易所的关注，并发出了问询函。

沐邦高科跨界拓普康之所以有争议，有两个原因:技术和资金在技术层面，公司已经不止一次在公告中承认自己在拓普康技术环节的三无地位——无业务，无技术储备，无人才团队它面临的资金压力更大截至今年一季度，慕邦高科期末现金余额仅为0.64亿元，而公司公告的两个10GW拓普康光伏电池生产基地项目总投资超过100亿元

这导致上交所质疑是否存在夸大项目规模误导投资者，是否存在利用无约束力的大额投资框架协议来迎合市场热点，配合股价炒作。

的确，乐高中国的股价在最近两个月已经坐上了火箭从6月到8月中旬，公司股价直接翻倍，创历史新高

关注光伏电路的投资者对21世纪经济报道记者评价，像慕邦高科这样陷入N型科技概念炒作的投机者不在少数，一些资本市场基金也乐于看到热门公司，炒作其股价，但投资者只需擦亮眼睛。

在风头渐衰的时候，慕邦高科的股价走势也出现了疲态最近三个交易日，该公司股价跌幅超过18%

同一天，皇氏集团的股价也应声下跌。

最近三个月，公司股价累计上涨139.40%，知名身份为中国水牛行业头部乳企。

针对股价异动，皇氏集团8月18日补充称，公司将与安徽阜阳合作投资年产20GW拓普康高效太阳能电池项目，被外界视为近期股价大涨的主要原因。

不可否认，即使是技术和资本相对薄弱的跨界者，也有望在P型和N型技术交替的时候虎口拔牙，争夺市场份额而N型电池技术正逐步走向量产，必将带来巨大的市场机会

但是真的转型，还是真的投机潮水退去，裸泳者将无处藏身

领导者做出一个又一个选择

至于下一代N型电池技术是谁的，最近两年，关于技术路线的争论很多在明暗交替之际，业界将目光投向了光伏龙头企业，期待他们的选择

2022年中报季，市场看到拓普康赛道站在了一个资金实力雄厚的龙头上通威股份做出了新的选择，拓普康电池开始放量为满足下游客户对新一代电池产品的需求，公司计划新建8.5GWTOPCon电池生产线，预计2022年底建成投产

晶科能源更早开始布局目前，其在浙江海宁的8GW大尺寸N型TOPCon电池及模组产能，以及安徽合肥的8GWTOPCon产能均已满负荷

骏达股份还公告称，2022年7月，安徽滁州8GWN拓普康电池项目厂房，配套设施建设及设备安装调试完成计划2022年第三季度投产，下一步将实现拓普康产品出货

不过，骏达股份也透露了当前技术分流的困境。

目前异质结的瓶颈主要在运行成本和设备投资大，不具备量产的经济性公司持续研发该技术，并根据其发展趋势确定公司后续方向公司将根据拓普康的市场接受度，盈利能力以及PERC的盈利能力再作判断近几年新投入的PERC生产线有机会升级到拓普康PERC何时退出，这需要由市场来决定君达股份的高管在最近的一次投资者调研活动中表示

但是异质结的坚定支持者不在少数。

龙头成分东方日盛就是其中之一该公司对HJT的发展持乐观态度至于拓普康，公司也有团队在研究，在安徽滁州的基地也有500MW的生产线我们认为拓普康技术在延长stock PERC生产线的生命周期方面具有巨大优势

除了HJT和拓普康技术公司，IBC技术公司也受到市场青睐。

爱旭基于IBC技术的ABC 300MW电池中试线和500MW组件检测线进展正常珠海6.5GW ABC电池量产项目顺利开工，预计2022年第三季度建成投产

值得一提的是，2022年1月24日，隆基绿色能源泰州乐叶年产4GW单晶电池项目环评信息披露公司计划在原有年产2GW单晶电池项目的基础上升级生产线，改造为8条HPBC高效单晶电池生产线该项目预计于2022年下半年投产此外，隆基绿色能源息县15GW单晶电池项目也将采用HPBC技术路线

事实上，对于领先者来说，凭借其强大的资金优势，可以避免押注单一路径，从而实施多种技术路线并存的策略。

例如，隆基绿色能源披露，2021年，基于商用尺寸的P型，N型单晶拓普康，N型HJT电池转换效率同时创下三项世界纪录，均代表行业最高水平而且公司在其他下一代N型高效电池和钙钛矿，叠层电池等新型电池方面储备了大量研发成果

最近几天，通威股份也在投资人活动平台上表态在电池新技术研发方面，公司聚焦拓普康，HJT等具备量产条件的下一代新技术路径，围绕拓普康，HJT等新技术的提效降本持续开展一系列技术研究，进一步提升电池新技术的性价比优势，适时推进新生产线的投资建设

专业化厂商想弯道超车

据21世纪经济报道记者统计，今年以来，全国公布的N型电池技术投资项目总金额接近1200亿元其中，以众来，华盛新能源，某新能源等为代表的电池及组件厂商，毫不犹豫地确定了自己认为合适的电池技术路径

早在2017年7月，中来股份就开始抢着研发N型双面托普康电池可是，一次重要的人事变动，阻碍了众来N型电池技术的R&D，却让业内又多了一张专攻N型电池技术的新面孔

一年后，时任中来股份高级副总裁，负责N型电池及组件生产和R&D的刘墉宣布辞职答案马上揭晓，一种新能源诞生了，公司总裁是刚从中来卸任的刘墉

几年后，谁也没有想到，这家新成立的公司成为了市场上第一家公示N型电池模组价格的公司，填补了此前行业内N型电池模组报价的空白。

今年4月初，一种新能源给业界带来了两颗重磅炸弹N型高效光伏电池技术领军人物，原英利集团首席技术官宋正式加盟公司，担任公司首席技术官不久后也宣布完成新一轮投资，力争在未来三年内实现30GW电池和30GW组件的产能

作为N型技术的专业制造商，某新能源似乎有意加强自己在N型技术领域的话语权日前，其再次公布了N型电池模组的最新价格:双面182尺寸单晶N型拓普康电池价格为1.39元/w，双面双玻璃182模组价格为2.16元/W

这一次，它遇到了老东家日前，中来股份首次公布N型拓普康电池最新价格，双面182报价1.40元/瓦，双面210报价1.41元/瓦，略高于竞争对手

2022年，N型产品的速度正在逐渐加快显著特点是需求市场蓬勃发展

中广核新能源，华电集团，CNNC惠能，国电投资等多家央企已经开始N型组件招标，公布的N型组件需求已经超过4GW，比2021年全年增长4倍中国光伏产业协会名誉理事长王伯华在最近的一次行业会议上指出

扩大生产的新浪潮也将一些注意力转移到了N型产品的产能上据集邦咨询统计数据，截至2022年3月，拓普康电池总产能计划达到162GW，其中已建产能17.5GW，22年待建产能51.5GW，HJT电池项目总产能计划达到153.5GW，其中22年已建成产能8.11GW，规划建设产能4.8GW

根据中国光伏行业协会的行业路线图，2022年拓普康的产能占比也将快速爆发，未来将出现多条技术路线并存的趋势。

对于一个没有负担的创新者来说，坚持一条路线，总有一天会有结果事实上，拓普康科技也是光伏新秀在技术路线转变阶段试图超越老师傅的最佳时机

2022年被业界视为N型技术的量产元年无论是拓普康产能的大举扩张，还是押宝HJT项目，抑或是各种技术路线，这场大会战中刀光剑影随处可见