个人养老金制度“出炉”50天：银行基金积极布局个人投资者期待个性化产品

日前，国务院办公厅发布《关于促进个人养老金发展的意见》，标志着个人养老金进入新阶段日前，距离个人养老金制度出炉已经50天了《证券日报》记者为此采访了银行，基金公司，个人投资者以及业内专家，探寻个人养老金业务的推进路线图

银行和基金已经开始布局。

根据消息显示，目前已有多家基金公司积极布局个人养老金项目如华夏基金建立了适合养老金管理的机构框架，配备了高级投资经理，构建了完善的产品线，提供了丰富的养老金产品选择

目前华夏基金已经成立了9只养老基金，还有两只在售其中5只目标日期基金基本可以满足70后到90后的养老金投资需求华夏基金相关负责人对《证券日报》记者表示

上述负责人表示，目前这些产品和其他基金一样，可以正常购买，但仍然不享受税收优惠。

除了基金公司，银行也在积极完善养老金账户相关业务系统如中信银行推出幸福加养老金账本，将实现第一支柱，第二支柱，第三支柱养老金资产的归集和展示，为客户呈现一个跨周期，跨平台，跨资产类别的养老金账本通过该功能，可全方位展示客户养老金资产状况，持续优化养老金资产归集，养老金缺口测算，养老金方案规划，养老服务提供等功能，构建养老金金融服务一站式处理平台

中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，目前商业银行在开户和产品代销方面具有优势，可以接触到最广泛的客户群，具有不可替代的独特性此外，绝大多数个人养老金账户将设立在商业银行该账户唯一，资金不能提前支取所以每个客户每年能带来几万元的资金，对银行来说意义重大

中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东对《证券日报》记者表示，银行和基金积极参与个人养老金账户和基金的管理，潜在的养老资金预期十分可观，有望为市场提供更多长期稳定的资金。

投资者期待个性化的产品。

上述《意见》规定，参保人员个人缴费养老金年度最高限额为12000元国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度，按照规定领取个人养老金

可以看出，投资者参与个人养老金有两个好处:一是可以减少当期的个人所得税缴纳，二是帮助投资者早做打算，积少成多，实现养老金资产的长期保值增值，满足退休后的养老需求。

目前银行理财收益率低，而股市波动大，风险大，无法满足养老金投资的需求个人养老金的推出可以作为基本养老保险的补充，退休后多一份收入可以进一步提高退休后的生活水平一位90后投资者对《证券日报》记者表示，在养老保障产品供给层面，投资者期待更多元化，个性化的养老产品上市

日前，华夏基金总经理李表示，在未来的养老金投资管理中，精细化，多元化资产配置的重要性将越来越突出经过20多年的不断发展，公募基金已经从简单的股票型基金发展成为一个可以全方位，全天候配置的重要品种目前全市场公募基金超过9000只，基金公司可以为其他养老金资产管理提供丰富的底层配置工具

在刘向东看来，从趋势上看，个人养老相对灵活，独立，有选择性，且享受优惠政策，强调终身积累，封闭积累，可以很好地满足个人长期投资和补充养老的需求伴随着未来个人养老金制度的逐步完善，我国投资金融产品日益丰富多样，预计将有更多的投资者参与个人养老金账户计划

专家建议增加税收优惠。

中泰证券研究所政策组组长，首席分析师杨昌对《证券日报》记者表示，整体来看，我国个人养老金整体市场份额仍有很大的发展空间在具体税制上，由于现阶段个人所得税纳税人相对较少，税延型养老保险的覆盖面也相对较窄如何扩大低收入群体的覆盖面将是政策考虑的重点

明确建议，结合我国国情，适时出台大规模税收优惠政策和针对低收入者的直补制度。

全国社保基金理事会原副理事长王忠民6月8日表示，个人养老金的实施细则和办法越具体越好，而基础养老金的实施粒度越大越好个人养老金越早实施，个人保障体系就越积极有效同时，个人养老金必须独立管理，满足积累制的需要

王钟进一步表示，个人养老金投资金融资产，将极大促进实体经济的资金供给因此，税收不会因为个人养老金免税而减少，但个人养老金的长期资本会进入实体经济，带来税收和经济活动的繁荣