新大正002968全国化布局取得明显成效

大正2022年上半年营业收入达12.5034亿元，同比增长约39.49%，归属于上市公司股东的净利润9315万元，同比增长约25.23%。

H1公司2022年营业收入增长主要是由于:2021年新扩建项目新增收入，2022年上半年对外扩建进展良好，延伸增值服务收入增加，公司22H1净利润增速保持稳定高位:剔除股份支付1295万元影响后，上半年公司归母净利润增长约38.57%，保持平稳高速增长，影响疫情叠加的新项目仍处于培育期，22H1公司综合毛利率17.23%，较Q1下降0.65pct，同比下降2.09pct22H1成熟项目占比79.26%，新项目占比20.74%，上升+0.86 pct，同比费用率逐月下降，同比保持稳定:公司2022年上半年销售费用率/管理费用率/财务费用率分别为1.33%/8.03%/—0.27%，较Q1变化—0.63pt/—1.11pt/+0.04pt，同比保持相对稳定

上半年公司来自重庆地区和重庆地区以外的收入占比分别为42.19%和57.81%，重庆地区以外的收入占比首次超过一半公司全国范围的业务布局成果持续显现，2022H1公司业务拓展进展良好，新增拓展项目金额11.8亿元，新签合同金额约5.4亿元，同比增长41%，重庆及渝外项目拓展保持良好增长势头，双方中标总金额同比增长约290.52%和23.3%，其中渝外新增中标总金额占比70%，中标了新中国银监会，中国移动在线，南京新媒体大厦等多个标志性项目

公司各主要业务形态规模稳步提升，其中办公/航空/公共业务形态表现突出，增速分别为53.67%/44.76%/51.64%，占营收比重分别为38.07%/11.80%/21.71%，同比变化+3.52%/+0.43%/+1.75%。

公司组建了十个重点中心城市团队，保持积极的对外发展态度，建立了三级股权激励制度，与核心管理层和重点中心城市团队形成了深厚的纽带，推动公司实现中长期业绩目标预计2022—2024年公司净利润为2.4亿元/3.3亿元/4.2亿元，维持买入评级