边风炜：政策大刀阔斧或致风格切换

本周，在经历了过去两年的严监管和倒闭潮后，很多行业终于迎来了曙光，政策的逆转更是出乎意料许多措辞的变化几乎是180度

比如对于游戏行业，从去年的精神鸦片，游戏版号暂停，整体整改，到现在的电子游戏早已摆脱娱乐产品的单一属性，成为对一个国家的产业布局和科技创新具有重要意义的产业的说法，简直就像枯树逢春。

至于房地产行业的转型，更是惊人金融16条是房地产杠杆出清后的说法这一周，多家银行和企业陆续展开合作从2000亿的无息贷款到多家大银行的授信额度，一直在增加近万亿一时间，房地产从人人喊打的地位一下子变成了目前的信用之泉，让人不敢相信

相信会有更多针对上述行业，平台经济，消费等的利好政策出台之后，与此同时，本周关于重塑央企估值体系的建议也让人看到了市场风格切换的可能性真的是像春天的大风，在夜里吹来，吹开了万株梨树的花瓣虽然市场对这些被压抑已久的行业仍有很多偏见和疑虑，但政策的不断积累和量变已经发生，而且力度越来越大我们认为质变会在2023年发生，风格的改变也会随之而来

投资主要是边际增量的变化近两年由于疫情等原因，经济一直处于低位，出口为主所以新能源等外向型产品增速可观，股价暴涨如果明年出口下降，内需复苏，GDP从3%上升到5%，那么边际增幅接近60%届时，与顺周期GDP相关的行业必然会受到业绩和资本的青睐，相信机会会更加明显

此时，那些经历了两年深度调整的困难行业，政策反转后的曙光已经出现，股价的反转也就不远了。